Analiz | EV Pilleri Yapmak Pahalıdır. Peki Şimdi Ne?


Makale işlemleri yüklenirken yer tutucu

Yatırımcılar, dünyanın en büyük elektrikli araç aküsü üreticisinin kazançlarının geçen çeyrekte düşmesine şaşırdı. Aldatmanın ötesine baksalardı, olmayacaklardı. Sırada ne olduğunu merak etmenin zamanı geldi – pil üreticileri sıkılmaya devam edecek mi?

Tesla Inc.’in tedarikçisi olan Çin’deki Contemporary Amperex Technology Co. Ltd.’de veya CATL’de gelir %154 arttı, ancak kazançlar %24 düşüşle 1.5 milyar yuan’a düştü, bu da hammadde maliyetlerinin ne kadar dik olduğunu gösteriyor.

Bu iç karartıcı rakamlara rağmen pazar payı %50’de sabit kaldı. Barclays PLC analistlerine göre, yükselen lityum fiyatları, Avrupa ve Amerika’daki en büyük sekiz akülü elektrikli araç üreticisinde katotların hammadde maliyetlerini spot fiyatlara göre Mart ayında araba başına ortalama 1.700 dolar artırdı (bir yıl öncesine göre). Metal fiyatları o kadar yükseldi ki, madenciler kat kat kâr artışları ilan ediyor. Maliyetleri müşterilere, yani pil üreticilerine yüklediler.

Daiwa Securities Group Inc. analistlerinin belirttiği gibi, tedarik zinciri genelinde, beklenilenden çok daha erken bir zamanda gerçekleşen ani talep artışı “pil gıda zincirinde sağlıksız bir kâr dağılımına” yol açtı.

Yine de, CATL’nin marj sıkıştırması herkesi şaşırtmış görünüyor. Bununla birlikte, şirket için yeterince takdir edilmeyen bir faktör, Çin’de üretilen hemen hemen her Tesla’da ve oradan ihraç edilen daha birçok EV’de bulunan lityum demir fosfat veya LFP pillerinin hakimiyetidir. Bu güç paketlerinin pazar payı, Nisan’a kadar olan yılda %50’nin üzerinde bir artışla hızla büyüyor. Ocak ve Mart ayları arasında şirket, 35 gigawatt-saatin üzerinde pil üretti – veya toplamın yaklaşık %60’ını – ve bir sonraki en iyi akranı Warren Buffet’in Berkshire Hathway destekli BYD Co’dan önemli ölçüde daha büyük.

Bu, LFP’leri yapmak için malzeme maliyetinin nikel, manganez ve kobalt pillere veya NCM’nin Mart ayındaki %100’üne kıyasla %300’ün üzerinde artmasına kadar iyiydi. Spesifik olarak, güç paketi, kilogram bazında ikincisinden çok daha fazla lityum kullanır.

Gerçek şu ki: CATL, Tesla’nın heyecanına ayak uydurmak için dünyanın dört bir yanındaki yollara elektrikli arabalar koymasını sağladı, ancak önemli maliyetleri sindiriyor ve bu pilleri uygun ölçekte üretiyorlardı. Ancak, marjları başlangıçta LG Energy Solution gibi şirketlerden çok daha şişmandı. Koreli emsalleri, işletme marjlarını doldurmayı başarmış olabilir, ancak çoğu, elektrikli araçların benimsenmesini mümkün kılan pilleri bile üretmiyor. Elon Musk’ın şirketi şimdi ikinci bir fabrika ile Çin’deki üretimi genişletmeyi planlıyor. Ölçek göz önüne alındığında, bunların da LFP’leri olacaktır.

Bu açıdan bakıldığında, ilk çeyrek kazançlarının ardından gelen şok ve korku biraz dramatik görünüyor. Yatırımcılar şu noktayı gözden kaçırmış gibi görünüyor: Pil teknolojisinin türü önemlidir, sadece lüks elektrikli arabaların süsleri veya sağlıklı görünen marjlar değil.

İyi haber şu ki, LFP pilleri hala yaygın olarak bulunabiliyor ve denenmiş ve test edilmiş süreçler göz önüne alındığında satın almak ve yapmak daha ucuz. Şimdiye kadar yapılan teknolojik ilerlemeleri dengeleyen malzemeler için genel olarak keskin fiyat artışları ile, NCM’lere veya diğer formülasyonlara yapılan yatırımların artması, önümüzdeki on yılda aşırı derecede pahalı hale gelecektir. Ayırıcılar veya anotlar gibi pilin diğer parçaları da pahalılaşıyor. Zaten, araba şirketleri LFP’lere geçiyor veya planları var. Herkes için EV sürüşünün gerçekliğine doğru çalışan firmaları cezalandırmak kısa görüşlüdür.

Pil üreticilerinin artık olası kalıcı maliyet enflasyonunu kimin sindirmesi gerektiğini düşünmesi gerekiyor. Umutsuz müşterileri, belki? Özellikle güç paketleri için fiyatları artırabilecekleri zaman. Ve yatırımcılar için, yeşil enflasyondan daha fazlası var. Elektrikli araçları sürmeyi neyin gerçek bir olasılık haline getireceğini merak etmeleri gerekiyor – sadece kısa vadede büyük karlar getirecek bir gelecek beklentisi değil.

Bloomberg Opinion’dan Daha Fazlası:

• Lityum Yetersiz Arz Ediyor – Ama Uzun Süre Değil: Liam Denning

• ABD, EV Pil Yarışını Kaybediyor: Anjani Trivedi

• Madenciler Rezervler Azaldıkça Dünyayı Yeniden Yıkıyor: David Fickling

Bu sütun mutlaka yayın kurulunun veya Bloomberg LP’nin ve sahiplerinin görüşlerini yansıtmaz.

Anjani Trivedi, Asya’daki sanayi şirketlerini kapsayan bir Bloomberg Opinion köşe yazarıdır. Daha önce Wall Street Journal’ın muhabiriydi.

Bunun gibi daha fazla hikaye mevcut bloomberg.com/opinion

Aşağıdaki bağlantılardan en son dünya haberlerine göz atın:
Dünya Haberleri || Son Haberler || ABD Haberleri

Kaynak bağlantısı


Kaynak : https://worldnewsera.com/news/entrepreneurs/analysis-making-ev-batteries-is-expensive-so-now-what/

Yorum yapın

SMM Panel PDF Kitap indir